滬深股市昨天午後行情急挫,
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,終場下跌,
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,創業板指數和中小板指數跌幅尤重。新能源、Led和傳媒股漲多回吐,
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,受惠地產再融資開啟,
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,部分地產股逆勢上漲。
以中美的經濟周期來看,
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,人民幣不致走向長期貶值的道路,
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,且短期為避免形成看貶預期,
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,最終形成導致資本大幅外流,預期人行仍會適當穩定匯價,未來貶值幅度較為有限。
隨著「兩會」閉幕和經濟數據低於預期,市場對未來經濟動能的預期下滑,大陸股市呈現震盪調整的趨勢。隨著新股上市開閘的日子逼近,且在美國寬鬆貨幣政策淡出背景下,新興市場的資金面將面臨考驗,中短期內指數還是以持續調整的機率較大,策略上應謹慎選股。
預計大陸將於第2季末開始對貨幣政策適度寬鬆,並加快運用財政支出投入環保、交通、通信、保障房等民生工程,擴大扶持養老醫療、旅遊文化等服務消費與資訊行業等。
近期受大盤影響,新興科技行業同步回挫,股價的回挫讓不少個股能夠有更好的切入點,在大陸經濟轉型期,新興科技行業依然是經濟增長點,逢低介入可以帶來更好的報酬機會。操作上,持續看好成長股,如網路、節能環保、軍工、物聯網和新能源等領域。業績穩定成長的醫療、觀光和部分消費性企業也可留意。(作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人),