晶相光 技術、優勢、客戶埋新動力

法人指出,

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,晶相光開發各種利基型CMOS晶片,

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,較其他同業更具開發效率與成本優勢。 圖/取自官網 分享 facebook 專業影像感測器晶相光(3530)具有高度客製化能力與產業鏈支援的優勢,

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,除在中低階監控安防產品取得一定市占外,

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,近期亦往高端領域研發將於2019年推出新品;另外,

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,在基因定序晶片的獨特性不易有新競爭者進入優勢,

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,未來三年成長可期。法人指出,

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,晶相光透過與力晶製程合作開發各種利基型CMOS晶片,相較其他同業更具開發效率與成本優勢;除核心技術外,晶相光打入國際大客戶供應鏈的另一關鍵在於高度客製化能力,從電路設計、製程技術、到光學模擬,針對客戶需求提供專屬的設計製程與方案,加上產業鏈的配合,使晶相光能夠打入全球安控龍頭海康威視,及全球基因定序龍頭illumina的供應鏈,也帶來晶相光過去及未來的成長動能。 其中illumina生物晶片中長期將使晶相光營收翻倍,illumina iSeq 100在2018年初正式亮相,出貨時間預估在今年第2季至第3季,預期今年儀器銷售量不大,但應用領域廣泛將快速提升銷量。而illumina預估有機會達到5萬名客戶,法人預估每名客戶僅購買一台iSeq 100,則生物晶片對晶相光的年營收貢獻有機會超過現有安控業務規模,獲利貢獻更為可觀。另外,晶相光高解析度K-Series與全域快門S-Series,主要可應用在城市公安應用與智能物流領域,為晶相光跨入高階產品領域的重要突破,由於售價大幅優於安控產品,毛利率也達40%至60%,預計今年第4季推出後,2019年晶相光整體營收獲利有明顯挹注。法人表示,由於過去晶相光在CMOS產品主要應用為單價較低的安控產品,2018至2019年正式跨入高毛利利基型產品,預期2019年營收獲利成長顯著,未來晶相光更有能力打入生物晶片與機器人等高階領域,短期生物晶片雖比重不高,但即將進入下一階段快速成長期,本益比有機會超越IC設計同業,朝 Illumina的40至60倍邁進。,

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